칼라일 스톡(Carlisle Stock): 대기업 레이저가 장기 투자에 집중하다

우구르한

칼라일 회사 (NYSE:CSL)은 지난 5년 동안 월스트리트의 다각화된 대기업과 건축 제품 분야 모두에서 최고의 총 수익률 성과를 거두었습니다. Carlisle Construction Materials, Carlisle Weatherproofing Technologies, Carlisle Interconnect Technologies 및 Carlisle Fluid Technologies의 4개 부문을 통해 수백 개의 품목이 판매됩니다.

좋은 소식은 지난 6개월 동안 주가가 심하게 저조하여 주식을 구매할 수 있는 좋은 기회가 열렸다는 것입니다. 회사가 비핵심 사업 부문을 서서히 매각함에 따라 현재 매출 영업 마진은 10년 전보다 훨씬 높습니다. 이러한 바람직한 재무 상태 외에도 자본 및 자산 수익률은 지속적으로 개선되고 있습니다. 따라서 현재 기본 결과의 10년 평균보다 낮은 주식의 기본 가치 평가는 합리적인 범위의 최고 수준에 가까워야 한다고 주장할 수 있습니다.

장기 투자자가 포트폴리오 구성에 이 이름을 포함시키는 것이 현명한 이유는 다음과 같습니다. 특히 향후 3~5년 동안 매년 +15%~+20%의 꾸준한 수익을 달성하는 것이 목표인 경우 더욱 그렇습니다.

회사 제품에는 단일 겹 지붕 공급품 및 보증된 지붕 시스템/부속품이 포함됩니다. 상업용 및 주거용 건물을 위한 열가소성 멤브레인, 단열재, 엔지니어링 금속 지붕 및 벽면 패널 시스템; 고성능 방수 및 습기 보호 제품, 보호용 지붕 밑깔개; 적용된 공기/증기 장벽, 실란트/프라이머 및 후레싱 시스템, 지붕 코팅, 스프레이 폴리우레탄 폼 및 코팅 시스템, 블록 성형 발포 폴리스티렌 단열재, 엔지니어링 제품 및 고급 고무 제품.

Carlisle은 또한 상업용 항공우주, 군사/방위 전자 제품, 의료 기기, 산업, 테스트 및 측정 시장용 광섬유를 제조합니다. 센서, 커넥터, 접점, 케이블 어셈블리, 복합 하니스, 랙, 트레이, 설치 키트는 물론 엔지니어링 및 인증 서비스; 가공된 액체, 분말, 실런트 및 접착제 마감 장비; 자동차 제조, 일반 산업, 보호 코팅, 목재 및 특수 자동차 재도장 시장에 사용되는 코팅의 스프레이, 펌핑, 혼합, 계량 및 경화를 위한 통합 시스템 솔루션입니다.

수익 창출이 다양한 품목 목록에서 나온다고 말하는 것은 다소 절제된 표현일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 좋든 나쁘든 상업용 건물과 주택 건설에 더 많이 노출되었습니다. 아래의 3월 프리젠테이션 슬라이드에서는 지난 16년 동안 마진이 낮고 성장이 느린 기업을 퇴출시키는 과정에서 진행 관리가 이루어낸 성과를 검토할 수 있습니다.

Carlisle - 2023년 3월 프레젠테이션

비즈니스 모델에 타격이 있다면 건설 산업의 과거와 미래의 경기 침체로 인해 결과가 일시적으로 하락한다는 사실입니다. 따라서 올해 말이나 내년에 심각한 경기 침체가 걱정된다면 Carlisle 입장을 피하는 것은 전적으로 이해할 수 있습니다. 이러한 우려는 2022년 후반부터 이 견적이 S&P 500 및 기타 투자를 크게 저조한 성과를 낸 주된 이유입니다. 현재 질문은 경기 침체를 할인하기 위해 가격이 얼마나 낮아져야 하는지, 그리고 약화되는 "연착륙"에서 가격은 얼마가 되어야 하는지입니다. 세계경제의 성장 시나리오는?

Carlisle - 2023년 3월 프레젠테이션

배당금과 자사주 매입을 통한 꾸준한 주주자본 회수 그래프는 아래와 같습니다. 더 높은 배당금을 통해 주가 상승과 소득 증대를 원하는 많은 투자자들에게 Carlisle은 매수 후 보유 집단을 위한 탁월한 선택입니다.

Carlisle - 2023년 3월 프레젠테이션

다시 말하지만, 약한 사업을 매각하는 기능으로 회사의 매출, 영업 및 최종 순이익 마진은 2022-23년에 현대 기록에 도달했습니다.

YCharts - Carlisle, 이익 마진, ​​10년

예를 들어 건축 및 건설 시장의 동종업체 및 경쟁업체와 영업 이익률을 비교할 때 Carlisle은 18% 설정으로 상당히 높은 점수를 받았습니다. 나는 포함했다